여러분은 시험에 들 것이다 by 리루
24년간 여러 위기를 겪었음 (닷컴버블, 리먼 등등)
각 위기는 100년에 한번 있을 법한 위기로 보이지만 5~10년마다 한 번씩 일어나곤 했음
붐과 버스트는 수백 년 전 금융시장이 생겨난 이래 지속적으로 있어온 현상
인간의 본성이 그렇게 만들었고 인간의 본성이 변하지 않는 이상 계속 그럴것이다.
진화의 산물로 인간은 그다지 합리적이지 않다. 합리화는 잘하지만 합리적 행동은 못한다.
어떤 의미에서 우리는 일종의 하드코딩된 본능에 의해 지배당하고있다.
제로섬게임과 빠른수익을 추구하고 상황이 안 좋게 흘러갈 때 무척 두려워한다
그게 바로 금융시장을 움직이는 탐욕과 공포다.
돈과 관련해서 인간의 행동은 매우 재밌다.
특히 금융시장, 증권시장, 돈과 관련해서는 인간 본성의 원시적인 부분을 자극하는 경향이 있다
극단적인 본능이 더욱 더 증폭되곤한다.
지속적으로 나타나는 이런 환경에 어떻게 대처할까?
첫째로 이런 현상은 언제나 일어난다는것을 받아들여야한다.
공포와 탐욕 극단적 출렁임에 휘둘리게 될 것이라는 거죠
우리는 이런 환경에서 살아날 수 있는 역량이 있ㄴ는 기업을 찾는것이다.
일종의 ‘안티프래질’ 한 기업을 찾는 것
어떤 면에서 그런 출렁임이 친숙해진다.
좋아하는 기업이 50,60,70% 할인 되고 있을 때 우리에게 돈이 있다면 우린 더 살 것이다
여러분의 포폴이 50% 하락해도 가만히 있을 수 있다면
반대로 모두가 광기에 찬 모습으로 빠르게 돈을 벌더라도 그에 영향을 받지 않아야한다.
다른 사람들에 비해 완전히 뒤처진 것 같은 느낌이 들더라도 말입니다
이건 대부분의 사람들이 갖지 못한 기질이며
그래서 투자의 세계에선 모든 사람이 성공할 수 없는 것입니다.
투자에서 성공하려면 특정 기질이 필요하고 인간 본성에 대한 이해가 필요하며 어느 정도 상식에 기반한 접근이 필요하고
투자 수익률은 결국 기업의 실제 이익에 따라가게 되어 있다는 걸 알아야합나다.
그리고 현실 세계의 기업들은 몇 시간, 며칠, 몇 주, 몇 개월 사이 변하는건 딱히 없다
기업이 성하고 쇠락하는 데에는 몇 년이나 걸리죠
그러므로 여러분의 투자 결과가 오랜 기간 동안 서서히 나타날 것으로 기대해야하고
올라가든 내려가든 단기적인 현상이 여러분에게 영향을 미쳐서는 안됩니다
그런 출렁임들이 상당히 극단적인 경향이 있고 또한 여러분을 시험에 들게 할 겁니다
기업의 비즈니스 자체를 제대로 이해해야 하는데
이해하는 ‘척’만 한다면 기업에 대한 깊은 이해가 아닌 다른 것들에 의해 휘둘리게 된다.
여러분은 테스팅당할 것이다. 이게 금융 시장의 본질이다
금융시장은 인간의 약점을 잡기 위해 존재한다고 할까요?
여러분이 뭔가를 제대로 이해하지 못하고 이해하는 척만 한다면
어느 시점엔 드러나게 되어있다.
하지만 진정으로 이해한다면 50,60,70% 내려가더라도 여러분은 더 담을 수 있겠죠
1. 항상 주인 의식을 가져라
갑자기 알지도 못하는 삼촌이 돌아가셨는데 삼촌이 경영하던 회사 100%를 물려받게 된 상상을 해보라 그리고 어느 회사든 그 출발점에서 생각해보라는 것 여러분이 100% 소유하고 있다고 시작하면 여러분의 마음가짐은 전혀 달라진다. 갑자기 기업이 존재하는지도 모르다가 내 회사라고 생각하면 뭘 해야할까요? 모든걸 알고싶어질겁니다.
이런 마음가짐으로 기업을 공부한다면 진정한 가치투자자로써 첫 걸음을 뗀 것이다
2. 지적 정직함을 유지해라
여러분이 아는 것에 대해 정말 솔직해져야합니다 무의식중에 무엇을 가정하고 무엇을 아는체하고 있는지 말입니다
찰리 스승님이 한 말 하나가 와닿는다
내 견해와 다른 의견을 가진 지구상의 가장 똑똑한 사람들을 찾아서 그가 가진 반대 의견에 대해
내가 그보다 더 나은 토론을 할 수 있다면 비로소 나 자신의 견해를 가질 자격이 있다고 했다
같은 논리가 투자에도 적용될 수 있다. 지적 정직함에서 출발하는 것은 좋은 삶의 철학이 된다.
투자에 있어서도 매우 중요하다.
증권시장은 여러분의 약한 부분을 잡기 위해 존재한다
부정직함, 가식, 얼렁뚱땅 지식 같은 것들 말이다.
지적 정직함이란 근본적인 태도를 갖추지 못한다면 금융시장에서 일하는 동안 어느 시점에 여러분은 무너지게 될 것이다
3. 기업의 역사를 공부하는 데에 가능한 한 많은 시간을 할애하라는 겁니다.
위대한 기업들의 과거에 대해서도요 더 많은 기업에 대해 공부할 수록 좋은 기회를 판단하고 관심 가는 회사의 펀더멘탈
특성을 판단하는 여러분의 능력이 향상됩니다
100% 주인 의식을 가질 것
높은 수준의 지적 정직함을 유지할 것
기업의 역사에 대해 철저히 공부할 것